摘 要

改革开放以来，中小企业以势如破竹的气势向前发展着，并凭靠源源不断创造财富、解决社会就业问题、提高出口率以及国家税收等辉煌成就，是我国国家经济中的重要组成部分，一直在默默支撑着我国的经济发展，因此，现在受到了很多人的关注。虽然近些年我们国家各中小型企业经济迅速前进，但是同时也出现一系列困难，其中筹集资金困难成为了一直以来限制中小型企业向前发展的绊脚石。怎样看待并积极解决中小型企业融资困难的难题，成了急需面对的问题，所以研究此问题具有十分重要的意义。

本文从信贷配给的角度详细研究了国内和国外中小企业关于融资问题的资料，从中小企业自身和社会发展的方面对信贷配给影响中小企业的各个方面进行了分析，结合具体实例，并且根据中小企业、政府以及金融机构三方面进行问题发现并提出解决对策。

关键词：信贷配给；中小型企业；金融机构

Analysis of the effect of credit rationing on the financing of small and medium sized enterprises

ABSTRACT

Since the reform and opening-up, SMEs to sweeping momentum forward, and by constantly create wealth to solve social problem of employment, improve the export rate and state revenue, brilliant achievements, is an important part of our national economy, has been silently supporting support the economic development of our country. Therefore, it is a lot of people's attention. Although in recent years our country the small and medium-sized enterprise economy moving rapidly, but at the same time, there are a series of difficulties, which raise funding difficulties become the stumbling block has been limited to small and medium enterprises forward development. How to treat and actively to solve the small and medium-sized enterprise financing difficult problem, into the In urgent need to face the problem, so the study of this issue is of great significance.

The from the perspective of credit rationing are studied in detail information on financing problems of domestic and foreign small and medium enterprises (SMEs), were analyzed from the aspects of small and medium-sized enterprises and social development of all aspects of credit rationing in the medium and small enterprises, combined with concrete examples, and according to the small and medium-sized enterprises, governments, and financial institutions from three aspects: the problem found and countermeasures are put forward in this paper.

Key words: credit rationing; small and medium sized enterprises; financial institutions

目 录

1 绪论 1

1.1 研究的目的和意义 1

1.2 国内外的研究现状 2

1.2.1 国外的研究现状 2

1.2.2 国内的研究现状 3

1.3 研究的内容及计划 4

2 中小企业融资和信贷配给 5

2.1 信贷配给理论以及形成原因 5

2.2 我国经济条件下的中小企业及其融资现状分析 5

2.3 信贷配给对中小企业融资产生的影响 7

2.3.1 信贷配给致使银企关系不和谐 7

2.3.2 信用等级成重要考核指标 7

2.3.3 高利率导致小企业贷款增长缓慢 8

3 信贷配给对中小企业融资产生影响的实证分析 9

3.1 甘肃省中小企业融资状况样本统计数据描述 9

3.2 甘肃省样本中小企业融资状况分析 10

3.2.1 中小企业融资渠道比较单一 10

3.2.2 中小企业信贷融资成本比较高 11

3.2.3 信贷需求与供给不等同 12

3.2.4 担保支持缺乏 12

3.3 影响其融资的因素分析 13

3.3.1 样本分析以及研究方法 13

3.3.2 处理问卷选项 13

3.4 影响其融资的相关因素分析 14

3.5 影响其融资的综合因素分析 15

3.5.1 建立模型及其方法 15

3.5.2 建立模型的过程 15

3.6 实证分析小结 18

4 缓解中小企业融资的对策 20

4.1 中小企业自身问题的分析及方法分析 20

4.1.1 中小企业自身问题的分析 20

4.1.2 方法分析 20

4.2 金融机构对中小企业融资影响问题分析及处理方法 21

4.2.1 金融机构对中小企业融资影响问题分析 21

4.2.2 处理方法 21

4.3 政府对中小企业融资的政策问题及对策 22

4.3.1 政府对中小企业融资的政策问题 22

4.3.2 对策 22

结 论 24

致 谢 25

参考文献 26

1 绪论

1.1 研究的目的和意义

改革开放以来来，伴随着我国经济体系市场化的日益加深，中小企业发展迅猛，中国原有的经济来源结构决定了以劳动密集型为主要特点的中小型企业在我国国民经济具有特别的作用。从1992年以来，中小企业逐渐恢复其发展，并且速度相当迅猛，在我国，中小企业注册登记的数量占到总数量的90%以上，并且达到工业总产值占全国的60%以及利税占到40%的好成绩；在解决人们就业困难的问题方面，中小企业聘请人数达到1.1亿多，为75%的城镇居民提供了就业机会，创造高达80%的就业机会。但是，中小企业也面对着一些问题，因为中小企业资产规模相对较小，而且很多制度设施相对不完善，经营风险较大，所以在融资过程中出现很多问题，现阶段，这也成了中小企业亟待解决的问题，制约着它们自身的发展。尤其在我国，这种问题相当严重。

从另一方面看，信贷配给是一个全球性问题，不管是在技术相对先进国家，还是在技术相对落后的发展中的国家，都面临着这个问题。本文认为出现中小企业出现融资难的困境有三方面的因素。第一，银行等金融机构存在巨大“存贷差”；第二，很多中小型企业在贷款方面自身有着很大问题，例如：经营管理模式不完善等造成的其在信用方面的问题；第三，政府在对市场经济下的中小企业融资问题上没有具体的实施方法，缺少对银行等金融机构的管理，并且没有完善的政策来鼓励支持中小企业融资。这个问题的存在一方面不仅影响了一个国家货币政策的实施效力以及其传导机制，而且在另一方面造成很多中小企业得不到资金支持。尤其是在一些发展中国家，不发达的资本市场，单一的融资渠道，造成他们获取资金的唯一手段就是银行贷款，在这种形势下，信贷配给必定会变成一个很大的问题，导致一个国家的经济不能可持续的发展。所以从信贷配给角度研究这个问题也有一定的理论意义。

1.2 国内外的研究现状

1.2.1 国外的研究现状

二十世纪八十年代Stiglitzamp;Weiss提出了这样子的发现，在信贷市场上，普遍存在一个问题，借款人在投资一项项目时其预估成功的概率和动机以及其可以偿还贷款的条件等私人信息对于银行来说没有起到决定性作用，银行对于借款人的种种信息抱有不确定态度，所以导致了银行与申请人之间信息特别不对称的问题，而这种信息不对称又带来了逆向选择与道德风险的问题；同时，一系列原因就导致了信贷配给的产生。一方面，银行如果提高利率就会产生道德风险效应，从而借款者选择投资高风险项目，这种做法会使银行的预先估计的收益降低，因为银行预先设定的收益与贷款利率的变化呈现非单调性，由此决定了银行不会通过改变利率来出清市场，而是把利率放在一个会使银行收益能够达到最好的水平上，这种情况下就出现了信贷市场超出额度的需求，也就是所说的信贷配给。

但Willamson认为借款风险的来源之一是事前不对称的信息，但投资的项目产生收益等事情发生后的信息更为重要，是道德风险的主要来源。而银行要力图减少这种事后的不对称，就会出现一个巨大监督成本的问题。