摘 要

本论文使用调查法、观察法和经验总结法等多种研究方法，在清晰界定本文研究范围之后，清楚阐释了P2P的相关理论基础，总结了我国P2P行业发展的现状，重点关注P2P行业未来发展的关键点---资产端，并分析了资产端现有的风险控制模式。最为重要的是，基于现有模式，针对现有风险控制模式存在的问题，创新出四大新模式：风险保证金模式、大数据模式、供应链模式以及跨境引入模式。

关键词：P2P；资产端；风险控制；模式；创新

The mode of risk control of P2P platform asset side and innovation

ABSTRACT

This paper uses survey method, observation method and experience summary method and other research methods, after defining the scope of the study clearly, explains theoretical basis of the P2P, and summarizes the current development of the P2P industry in our country, focuses on the key point of the future development of the P2P industry ---the asset side, and analyzes the mode of risk control of asset side. More importantly, based on existing modes of risk control, aiming at the problems of the existing modes of risk control, the paper innovates four new modes: risk margin mode, big data mode, supply chain mode and cross-border introduction mode.

Key words: P2P; asset side; risk control; mode; innovation

目 录

1 导言 1

1.1 研究背景 1

1.2 研究的目的与意义 1

1.2.1 研究的目的 1

1.2.2 研究的意义 1

1.3 国内外研究现状 2

1.4 研究内容和方法 2

1.4.1 研究内容 2

1.4.2 研究方法 2

2 术语界定和理论基础 4

2.1 术语界定 4

2.1.1 P2P平台的含义 4

2.1.2 P2P平台的组成部分 4

2.1.3 风险控制模式的含义 4

2.1.4 创新的含义 5

2.2 相关的理论基础 5

2.2.1 信息不对称 5

2.2.2 囚徒困境与第三方中介 6

2.2.3 风险控制理论 7

3 P2P行业的发展现状 9

3.1 我国P2P的发展历程 9

3.1.1 初始起步期（2007-2012） 9

3.1.2 野蛮扩张期（2012-2013） 9

3.1.3 风险爆炸期（2013-2014） 9

3.1.4 政策调整期（2014-至今） 10

3.2 我国P2P行业特征与模式 10

3.2.1 我国P2P行业特征 10

3.2.2 我国P2P行业模式 11

3.3 我国P2P行业盈利模式与竞争关键 11

3.3.1 我国P2P行业盈利模式与竞争关键 11

3.3.2 我国P2P行业竞争关键 11

4 P2P平台资产端风险控制模式分析 13

4.1 资产端风险控制模式及其类型 13

4.1.1 资产端风险控制模式分类依据 13

4.1.2 我国目前资产端风险控制模式 13

4.2 不同模式的运行机理的分析 14

4.2.1 担保模式 14

4.2.2 增信模式 14

4.2.3 消费金融模式 15

4.2.4 线下模式 15

5 基于不同模式的资产端风险控制创新 16

5.1 对担保模式的创新---风险保证金模式 16

5.2 对增信模式的创新---大数据模式 16

5.3 对消费金融模式的创新---供应链模式 17

5.4 对线下模式的创新---跨境引入模式 17

致 谢 20

参考文献 22

1 导言

1.1 研究背景

近年来，P2P平台迅猛发展，截止2015年底，据不完全统计，已超过2500家；近日，网贷之家公布行业月报，P2P行业今年3月份实现了1364亿元的整体成交量，同比增长300%，可见投资人热情高涨；此外，由于P2P“跑路”事件频发，除部分是由于无力偿还之外，多数公司是由于本身就是“金融诈骗”和“庞氏骗局”而卷款逃跑，由此，2015年7月，政府出台了行业新规，推动了P2P行业的“洗牌”。此后，P2P行业的发展呈现出资金愈发充足、平台性质明确且数量众多的特征，因而，目前来说，阻碍P2P行业发展的关键点在资产端。同时，资产端风险控制模式的好坏真正决定了资产端的优劣。因此，促进P2P行业的发展，需从资产端着手，重点关注资产端的风险控制模式，并在现有基础上加以创新。

1.2 研究的目的与意义

1.2.1 研究的目的

P2P行业的发展境况与之前相比已有很大的不同，平台端和资金端已不再是P2P行业发展需要关注的重点了，本论文通过对P2P行业的现状分析，明确P2P行业发展的突破点之所在---资产端，再通过对资产端现有的风险控制模式的总结和分析，从而提出对P2P平台资产端风险控制模式进行创新的可靠的建议和措施，以实现P2P行业发展的突破，促进P2P行业的稳健发展，从而充分体现出其普惠制金融的真实内涵。

1.2.2 研究的意义

长期以来，关于P2P行业的研究的关注点主要集中在资金端和平台自身，而经历一段时间的发展，整个行业的资金是充足的，同时不断有新资金流入，且在互联网金融新规出台后，平台的中介属性正式确立，这间接预示着资产端将成为P2P行业转型的突破口之所在。与此同时，优质资产受到疯狂追逐，导致优质资产荒在P2P行业愈发严峻。本论文转变了一直以来相关学术研究的研究侧重点，转而把重点放在资产端，希望通过梳理P2P平台各个组成部分的内容及其之间的关系，再重点对P2P平台资产端及其风险控制模式进行研究与创新，来解决优质资产荒的问题，从而建立P2P平台的核心竞争力，打破目前发展的困局，促进整个行业的转型与发展。

1.3 国内外研究现状